MiCA и ключевые изменения в регулировании криптовалют в ЕС (часть 1)

MiCA (Регулирование рынков криптоактивов), принятое 16.05.2023

Обзор MiCA как первого в мире всеобъемлющего регулирования криптоактивов

Принятие регулирования MiCA 16 мая 2023 года знаменует собой важный этап в регулировании цифровых финансов. Это первая всеобъемлющая правовая структура, специально нацеленная на рынок криптоактивов. До MiCA регулирование в ЕС было фрагментированным, и каждое государство-член принимало свой подход. Основные до-MiCA регулирования включали Пятую директиву по борьбе с отмыванием денег (5AMLD) и различные национальные законы. MiCA впервые предлагает единый набор правил для всех стран ЕС, охватывающих широкий спектр цифровых активов, исключая определенные категории, такие как NFT.

Влияние MiCA на рынок криптоактивов и поставщиков услуг в ЕС

MiCA внес значительные изменения на рынок криптоактивов ЕС. Он требует от поставщиков услуг по криптоактивам (CASP) соблюдения новых требований к лицензированию, которые ранее регулировались различными национальными регламентами и 5AMLD. Эти изменения направлены на приведение криптоуслуг в соответствие с традиционными финансовыми услугами, повышая безопасность рынка и защиту потребителей. CASP теперь обязаны предоставлять четкую и точную информацию о криптоактивах, укрепляя доверие потребителей к транзакциям с цифровыми активами.

Сроки реализации и фундаментальные преобразования услуг виртуальной валюты

Переход к MiCA включает 18-месячный период для существующих CASP, чтобы соответствовать новым стандартам. Этот период необходим для приведения операций в соответствие с требованиями MiCA, что контрастирует с ранее более фрагментированной регулятивной средой под различными национальными законами. Введение системы паспортов в рамках MiCA является значительным сдвигом от прежней практики, позволяя CASP работать по всему ЕС из одного государства-члена, способствуя более единому и эффективному европейскому рынку цифровых активов.

Директива (ЕС) 2019/1937: Поправки, внесенные MiCA

MiCA внес значительные поправки в Директиву (ЕС) 2019/1937, также известную как Директива по защите информаторов. Основное внимание в этих поправках было уделено интеграции быстро развивающегося сектора криптоактивов в существующую финансовую регулятивную структуру Европейского Союза.

Расширение охвата

Одной из ключевых поправок, внесенных MiCA в Директиву 2019/1937, было расширение ее охвата, включив поставщиков услуг по криптоактивам (CASP). Ранее директива в основном касалась традиционных финансовых секторов, но с MiCA теперь охватывает субъекты, занимающиеся криптосвязанными видами деятельности.

Включение деятельности с криптоактивами

MiCA ввела конкретные определения и категории криптоактивов, которые ранее не были явно охвачены Директивой 2019/1937. Это включение направлено на предоставление ясности и юридической определенности для субъектов, работающих с цифровыми валютами и связанными с ними услугами.

Требования к соблюдению нормативных актов

Поправки обязали CASP соблюдать те же регулятивные стандарты, что и традиционные финансовые учреждения. Это включает требования к операционной устойчивости, управлению и мерам по защите потребителей.

Влияние этих поправок на участников финансового рынка и защиту потребителей

Поправки, внесенные MiCA в Директиву (ЕС) 2019/1937, оказали значительное влияние на участников финансового рынка и защиту потребителей в ЕС.

Широкий регулятивный надзор

Участники финансового рынка, включая CASP, теперь подлежат более широкому регулятивному надзору. Это гарантирует, что все субъекты, занимающиеся финансовыми видами деятельности, независимо от того, являются ли они традиционными учреждениями или инновационными предприятиями в области криптоактивов, придерживаются единых стандартов.

Усиление защиты потребителей

Одной из основных целей MiCA является защита потребителей, работающих с криптоактивами. Поправки усиливают необходимость прозрачного раскрытия информации, справедливого обращения с потребителями и предоставления четких предупреждений о рисках, связанных с инвестициями в криптоактивы. Этот повышенный акцент на защите потребителей направлен на укрепление доверия и стабильности на рынке криптоактивов.

Адаптация к рыночным инновациям

Участники финансового рынка поощряются к адаптации к инновациям, вызванным криптоактивами, сохраняя при этом соблюдение регулятивных стандартов ЕС. Это включает внедрение новых технологий, бизнес-моделей и операционных практик в соответствии с регулятивной структурой, установленной MiCA.

Управление рисками и соблюдение нормативных требований

Поправки требуют от CASP и других участников финансового рынка внедрения надежных практик управления рисками и механизмов соблюдения нормативных требований. Это включает меры по предотвращению отмывания денег, финансирования терроризма и других финансовых преступлений, соответствующие более широким целям финансовой регулятивной системы ЕС.

Директива по борьбе с отмыванием денег (5AMLD)

Роль 5AMLD в стандартизации регулирования криптовалют в ЕС Пятая директива по борьбе с отмыванием денег (5AMLD), вступившая в силу до регулирования MiCA, сыграла важную роль в создании основы для стандартизации регулирования криптоактивов в Европейском Союзе. Эта директива была одним из первых крупных законодательных усилий ЕС по решению проблем, связанных с ростом популярности криптовалют.

Включение криптоактивов

5AMLD расширила охват регуляций ЕС по борьбе с отмыванием денег (AML), включив в них криптовалютные биржи и поставщиков кошельков для хранения криптоактивов. До этого регулятивная среда для криптовалют была в значительной степени неопределенной, оставляя значительные пробелы в соблюдении требований AML.

Гармонизация стандартов

Приведя криптоактивы под действие директивы AML, 5AMLD стремилась гармонизировать регулятивные стандарты по всему ЕС. Это было важно для создания равных условий и обеспечения единообразного подхода к регулированию растущего рынка криптоактивов.

Повышение прозрачности

Значительный аспект 5AMLD заключался в его акценте на повышении прозрачности финансовых транзакций, связанных с криптовалютами. Директива стремилась предотвратить использование цифровых активов в незаконных целях, усложняя анонимные транзакции.

Расширение охвата для криптовалютных бирж и поставщиков кошельков

С внедрением 5AMLD криптовалютные биржи и поставщики кошельков столкнулись с новыми регулятивными требованиями.

Регулятивный надзор

Криптовалютные биржи и поставщики кошельков обязаны были зарегистрироваться у национальных регулятивных органов и соблюдать те же регулятивные стандарты, что и традиционные финансовые учреждения.

Меры по борьбе с отмыванием денег

Эти субъекты обязаны внедрить надежные меры по борьбе с отмыванием денег. Это включало необходимость создания систем и процессов для выявления и сообщения о потенциально подозрительных действиях.

Требования к идентификации клиентов и мониторингу транзакций

Один из наиболее значимых аспектов 5AMLD заключался во внедрении строгих требований к идентификации клиентов и мониторингу транзакций для криптовалютных бизнесов.

Идентификация клиента (KYC)

Криптовалютные биржи и поставщики кошельков обязаны были внедрить процедуры KYC. Это включало проверку личности их клиентов для предотвращения анонимного использования их услуг.

Мониторинг транзакций

Постоянный мониторинг транзакций стал обязательным для выявления и сообщения о подозрительных действиях. Это был важный шаг в предотвращении использования криптовалют для отмывания денег или финансирования терроризма.

Ведение учета

Субъекты также обязаны были вести подробные записи о личности клиентов и транзакциях, которые могли быть доступны регулятивным органам для расследования.

Поставщики услуг по криптоактивам (CASP) в рамках MiCA

Новые требования к CASP для работы в ЕС Регулирование MiCA ввело несколько новых требований для поставщиков услуг по криптоактивам (CASP), чтобы улучшить регулятивную структуру в ЕС. Эти требования направлены на создание более безопасной и прозрачной среды для транзакций с криптоактивами.

Установление в ЕС

Фундаментальное требование MiCA заключается в том, что CASP должны быть зарегистрированы в государстве-члене ЕС. Это правило гарантирует, что CASP находятся под юрисдикцией и регулятивным надзором ЕС.

Соответствие регулятивным стандартам

CASP обязаны соблюдать конкретные операционные и регулятивные стандарты. Это включает внедрение надежных мер по борьбе с отмыванием денег (AML), систем управления рисками и обеспечение защиты активов клиентов.

Прозрачность и раскрытие информации

MiCA требует от CASP предоставления четкой и точной информации о своих услугах и связанных с криптоактивами рисках для своих клиентов. Эта мера направлена на повышение защиты потребителей и прозрачности рынка.

Изменения в лицензировании и надзоре за CASP

В рамках MiCA были внесены значительные изменения в систему лицензирования и надзора за CASP, приводя их в соответствие с другими регулируемыми финансовыми субъектами.

Требования к лицензированию

CASP должны получить лицензию от компетентных национальных органов для работы. Этот процесс включает демонстрацию соответствия операционным и финансовым требованиям MiCA, включая стандарты управления, защиты потребителей и AML.

Постоянный надзор

После получения лицензии CASP подлежат постоянному надзору и мониторингу со стороны регулятивных органов. Этот постоянный контроль гарантирует, что CASP продолжают соответствовать стандартам MiCA и адаптируются к любым изменениям в регулятивной среде.

Гармонизированный регулятивный подход

Изменения в лицензировании и надзоре в рамках MiCA представляют собой шаг к гармонизированному регулятивному подходу по всему ЕС, обеспечивая единообразный уровень надзора и стандартов для всех CASP, работающих в регионе.

Влияние на существующие CASP и требование к установлению в ЕС

Введение MiCA значительно повлияло на существующих CASP, особенно в отношении их установления и соответствия операционным требованиям.

Переход к соответствию MiCA

Существующие CASP обязаны перейти к соответствию стандартам MiCA. Это включает корректировку своих операционных практик, усиление мер по защите потребителей и обеспечение соответствия новым требованиям AML и управления рисками.

Требование к установлению в ЕС

Для CASP, уже работающих в ЕС, MiCA требует оценки их статуса установления. CASP должны обеспечить правильное установление в государстве-члене ЕС для легальной продолжения своей деятельности.

Адаптация к новым стандартам

Существующие CASP должны адаптировать свои бизнес-модели и внутренние политики для соответствия требованиям MiCA. Эта адаптация может включать реструктуризацию моделей управления, усиление мер прозрачности и внедрение более надежных протоколов безопасности.

Переходный период для соответствия

MiCA предоставляет переходный период для существующих CASP, чтобы они могли соответствовать новым требованиям. Этот переходный период является ключевым для обеспечения возможности CASP внести необходимые изменения без нарушения своих услуг.

В заключение, регулирование MiCA ввело всеобъемлющие изменения для поставщиков услуг по криптоактивам (CASP), работающих в ЕС. Эти изменения охватывают новые операционные требования, процедуры лицензирования и усиленное внимание к защите потребителей и прозрачности. Для существующих CASP адаптация к этим изменениям является необходимостью для поддержания соответствия и обеспечения продолжения своей деятельности на рынке криптоактивов ЕС.

Конец части 1. Продолжение следует...