MiCA Regulation in EU - Comprehensive review - Part 2

MiCA и ключевые изменения в регулировании криптовалют в ЕС (часть 2)

[«Вернуться к части 1»]
[«Продолжить к части 3»]

Капитальные и операционные стандарты для CASP в соответствии с MiCA

Минимальные капитальные требования MiCA для CASP
Одним из основных аспектов регулирования MiCA является установление минимальных капитальных требований для поставщиков услуг в области криптоактивов (CASP). Эти требования имеют решающее значение для обеспечения финансовой стабильности и операционной устойчивости этих субъектов на рынке криптоактивов ЕС.

• Капитальные пороги: MiCA вводит конкретные минимальные капитальные пороги, которые CASP должны поддерживать. В зависимости от характера их услуг эти требования варьируются с порогами от 50 000 до 150 000 евро. Эти цифры установлены для обеспечения наличия у CASP достаточного финансового обеспечения для управления рисками и поддержания операций, особенно в периоды финансового стресса.
• Снижение рисков: Капитальные требования предназначены для снижения финансовых рисков, связанных с операциями с криптоактивами, включая риски волатильности и ликвидности. Имея минимальный уровень капитала, CASP лучше подготовлены к управлению потенциальными убытками и защите активов своих клиентов.
• Мониторинг и соответствие: CASP обязаны регулярно мониторить и отчитываться о своих капитальных уровнях для обеспечения непрерывного соответствия стандартам MiCA. Этот постоянный мониторинг имеет решающее значение для поддержания финансовой целостности и стабильности на рынке криптоактивов.

Руководство по местоположению старшего руководства и операционной установке в ЕС

MiCA также устанавливает руководство по физическому местоположению и операционной установке CASP в пределах Европейского Союза, подчеркивая важность эффективного управления и регулирующего надзора.

• Местоположение старшего руководства: Одним из ключевых требований является то, что как минимум один человек из старшего руководства или команды директоров должен находиться в ЕС. Это условие гарантирует, что ключевые лица, принимающие решения, находятся в пределах юрисдикции регулирующих органов ЕС, что способствует лучшему надзору и подотчетности.
• Создание операционной базы: CASP обязаны создать основное место ведения бизнеса в пределах ЕС. Это требование не ограничивается наличием зарегистрированного адреса; оно включает создание полностью функциональной операционной базы, включая необходимый персонал и инфраструктуру для проведения операций с криптоактивами.
• Доступность для надзора: Требование о местоположении направлено на обеспечение того, чтобы регулирующие органы имели прямой доступ к операционной установке CASP для инспекций, надзора и целей принудительного исполнения. Эта близость позволяет проводить более эффективный мониторинг и проверки на соответствие требованиям.
• Усиление регулирования: Требуя от CASP наличия старшего руководства и операционной базы в пределах ЕС, MiCA стремится повысить регулирующее соответствие этих субъектов. Эта установка способствует лучшему соблюдению законов и нормативных актов ЕС, включая директивы AML, стандарты защиты потребителей и протоколы управления операционными рисками.

Правила защиты потребителей для клиентов CASP в рамках MiCA

CASP как поставщики финансовых услуг в соответствии с законодательством ЕС
С введением регулирования MiCA поставщики услуг в области криптоактивов (CASP) официально признаны и регулируются как поставщики финансовых услуг в соответствии с законодательством ЕС. Эта классификация приводит к значительным изменениям в том, как CASP воспринимаются и регулируются в финансовой системе ЕС.

• Регуляторное выравнивание: Классифицируя CASP как поставщиков финансовых услуг, MiCA выравнивает их с традиционными финансовыми учреждениями. Это выравнивание включает приведение CASP под аналогичное регулирующее обеспечение, которое включает соблюдение установленных стандартов и практик, распространенных в финансовой отрасли.
• Операционные стандарты: В качестве поставщиков финансовых услуг CASP теперь обязаны соответствовать высоким операционным стандартам. Эти стандарты включают надежное внутреннее управление, процедуры управления рисками и соответствие требованиям борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF).
• Надзорный контроль: Признание CASP как поставщиков финансовых услуг также означает, что они подпадают под надзорный контроль финансовых регулирующих органов. Это включает как национальных регуляторов в странах-членах ЕС, так и более широкие регулирующие органы ЕС, такие как Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA).

Обязательства по раскрытию информации и предупреждения о рисках для клиентов

MiCA вводит строгие обязательства по раскрытию информации для CASP, направленные на повышение прозрачности и защиту потребителей на рынке криптоактивов.

• Прозрачность в предоставлении услуг: CASP обязаны предоставлять ясную и полную информацию о своих услугах. Это включает подробности о характере криптоактивов, которыми они управляют, рисках, связанных с этими активами, и условиях предоставления услуг.
• Требования к предупреждению о рисках: Одной из ключевых мер защиты потребителей в рамках MiCA является обязательство CASP выдавать явные предупреждения о рисках своим клиентам. Эти предупреждения должны информировать клиентов о потенциальных рисках, связанных с инвестициями в криптоактивы, включая волатильность рынка, технологические риски и отсутствие регулируемой защиты по сравнению с традиционными финансовыми продуктами.
• Четкая коммуникация: Вся коммуникация CASP с клиентами должна быть справедливой, ясной и не вводить в заблуждение. Это требование гарантирует, что потребители имеют доступ к точной и понятной информации, что позволяет им принимать обоснованные решения о транзакциях с криптоактивами.
• Постоянное раскрытие информации: Обязательство по раскрытию информации не является одноразовым требованием, а постоянной ответственностью. CASP должны постоянно предоставлять актуальную информацию и предупреждения о рисках, отражающие любые изменения на рынке или в нормативной среде.

Паспортизационный режим для CASP в рамках MiCA

Введение системы паспортизации для CASP
Регулирование MiCA вводит значительное новшество в виде системы паспортизации для поставщиков услуг в области криптоактивов (CASP), механизм, который существенно изменяет операционное окружение этих субъектов в пределах Европейского Союза.

• Механизм паспортизации: Система паспортизации в рамках MiCA позволяет CASP, получившим лицензию в одной из стран-членов ЕС, предлагать свои услуги по всему ЕС без необходимости получения дополнительных национальных лицензий. Эта система направлена на упрощение предоставления услуг в области криптоактивов по всему ЕС.
• Упрощение операций: Приняв эту систему, MiCA эффективно упрощает процесс расширения операций CASP по всему ЕС. Она устраняет необходимость для CASP ориентироваться в разрозненной системе национальных регуляций и процессов лицензирования, снижая административные нагрузки и способствуя более интегрированному рынку.
• Регуляторная консистентность: Система паспортизации гарантирует, что все CASP работают в рамках единой регуляторной среды, независимо от того, в какой стране ЕС они решат основать свою базу. Эта консистентность имеет решающее значение для поддержания высоких стандартов защиты потребителей, финансовой стабильности и рыночной целостности по всему Союзу.

Роль ESMA в регулировании криптоактивов

Создание общесоюзного реестра для криптоактивов и CASP
Одна из ключевых ролей, возложенных на Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в рамках регулирования MiCA, заключается в создании и поддержании общесоюзного реестра для криптоактивов и поставщиков услуг в области криптоактивов (CASP). Этот реестр представляет собой важный компонент в повышении прозрачности и регулирования рынка криптоактивов.

• Централизованная база данных: Реестр ESMA служит централизованной базой данных, в которой указаны все криптоактивы и CASP, зарегистрированные и уполномоченные на деятельность в ЕС. Эта база данных предназначена для предоставления полного обзора участников рынка и их предложений.
• Доступ к информации: Реестр доступен для широкой публики, что позволяет как потребителям, так и регуляторам получать подробную информацию о CASP и управляемых ими криптоактивах. Эта прозрачность имеет важное значение для обоснованного принятия решений и оценки рисков потребителями и инвесторами.
• Стандартизация данных:Централизуя информацию, ESMA способствует стандартизации данных о криптоактивах и поставщиках услуг по всему ЕС. Эта стандартизация важна для обеспечения согласованности в регуляторном подходе и анализа рынка.
• Мониторинг и соблюдение: Реестр также играет значительную роль в мониторинге соблюдения требований. Он позволяет ESMA и национальным органам отслеживать деятельность CASP, обеспечивая их соответствие регламентам и стандартам MiCA.

Конец части 2.

Продолжение следует..